おはようございます、つっちーさんです。
2025年11月26日（水）、週の半ばのマーケット情報をお届けします。昨日の日本市場はトランプ氏の関税発言に冷や水を浴びせられ、期待された上昇が腰折れとなりました。しかし、昨晩の米国市場はその懸念を跳ね返す強さを見せています。本日の見通しを解説します。
市場概況：日本株は関税警戒で失速、米国株は「ベセント効果」で懸念を消化
日本市場（11月25日） 🇯🇵
昨日の日本市場は、朝方の買い先行から一転、伸び悩む展開となりました。
• 日経平均株価: 終値 48,659.52円 (+33.64円, +0.07%)
• TOPIX: 終値 3,290.89 (-6.84, -0.21%)
寄り付きは、次期財務長官にスコット・ベセント氏が指名されたことを好感して上昇して始まりました。しかし、トランプ氏が自身のSNSで「メキシコとカナダに25%の関税、中国に追加で10%の関税を課す」と表明したことが伝わると、自動車株などを中心に警戒感が広がり、日経平均は上げ幅を縮小。TOPIXはマイナス圏に沈み、期待されたリバウンドは不発に終わりました。
米国市場（11月25日） 🇺🇸
一方、昨晩の米国市場は、関税発言による動揺をこなし、大幅続伸しました。
• NYダウ: 終値 47,112.45ドル (+664.18ドル, +1.43%)
• ナスダック総合: 終値 23,025.59 (+153.58, +0.67%)
• S&P 500: 終値 6,765.88 (+60.76, +0.90%)
トランプ氏の関税発言はありましたが、市場は「ベセント次期財務長官なら、過激な関税政策を経済に配慮した形に調整してくれるだろう」という期待（ベセント・プット）を優先しました。財政規律への期待から米長期金利が低下したことも追い風となり、景気敏感株を中心にNYダウは660ドルを超える大幅高となりました。
• ドル円: 1ドル = 156.07円台 （米金利低下を受け、156.9円台から円高進行）
• 日経225先物（期近）: 49,100円 （昨日の日経終値から 約440円高）
本日の日本市場予想
本日の日本市場は、昨日の関税ショックを振り払い、反発スタートとなることが予想されます。
最大の支援材料は、米国株の力強い上昇と日経平均先物の49,000円台回復です。米国市場がトランプ氏の関税発言を「交渉のカード」あるいは「制御可能」とみなして上昇したことは、日本株の投資家心理を大きく改善させます。昨日は関税懸念で売られましたが、本日は「米株高」を好感し、改めて買い直す動きが優勢となるでしょう。
寄り付きから4万9千円台を回復し、昨日の高値（48,900円付近）を超えてくる展開が見込まれます。
ただし、1ドル＝156円07銭まで円高が進んでいることと、トランプ関税の直接的なターゲットとなり得る自動車セクターへの警戒感は残ります。本日は、関税の影響を受けにくい内需株や、米金利低下の恩恵を受けるハイテク・グロース株が相場を牽引し、指数全体を押し上げる展開となりそうです。
今日の注目銘柄
• 9983 ファーストリテイリング / 9984 ソフトバンクグループ:
米国市場のリスクオン（株高）の流れを素直に反映しやすい指数寄与度の高い銘柄です。北米貿易協定（USMCA）に関連する関税の直接的な影響が相対的に薄い点も、本日は選好される理由となりそうです。
• 6758 ソニーグループ:
米長期金利の低下は、PER（株価収益率）の高いグロース株にとってプラス材料です。ハイテク株の一角として見直し買いが期待されます。
• 7203 トヨタ自動車:
「メキシコ・カナダへの25%関税」は、北米生産比率の高い同社にとって大きな懸念材料であり、昨日は上値を抑えられました。全体相場が上昇する中で、悪材料をどこまで消化して底堅さを見せられるか、相場の強弱を測る試金石となります。
本日発表の主な経済指標
• 米国: 10月 個人消費支出（PCE）デフレーター (24:00)
• 米国: 7-9月期 四半期実質GDP（改定値） (22:30)
• 米国: 新規失業保険申請件数 (22:30)
今夜発表されるPCEデフレーターはFRBが最重要視するインフレ指標であり、来月のFOMCに向けた重要な判断材料となります。
まとめ
昨日はトランプ氏のSNS投稿に振り回され、期待された上昇が不発に終わりました。しかし、米国市場の冷静な反応（大幅高）を見て、本日の東京市場は改めてリバウンドを試す展開になりそうです。先物主導で4万9千円台を回復し、関税リスクを消化しながら下値を切り上げられるかに注目です。
不透明な相場だからこそ、情報力で差をつける。
市場の先行きが不透明な場面は少なくありません。そんな時、「他の経験豊富な投資家はどう動いているのか？」を知ることができれば、より確かな判断の一助になります。日頃から多角的な視点で情報に触れ、相場の変化に対応できる準備を整えておきましょう。
▼市場のリアルを捉えるための情報収集
- 機関投資家の動向: 著名な投資家や大口投資家がどのようなポートフォリオを組んでいるのか、市場のトレンドを把握することは大局的な判断に役立ちます。
- 需給データの分析: 株価を大きく動かす要因となる大口注文の推移や、市場心理を映す空売り残高などのデータにも注目してみましょう。
- 多角的な経済ニュース: 日々の主要ニュースだけでなく、専門的な解説や速報性の高い情報源を複数持っておくことが強みになります。
▼常にアンテナを高く持ち、投資の質を高める
投資の世界では、初心者から経験者まで「いかに質の高い情報をタイムリーに集められるか」が成果を大きく左右します。 公的なデータだけに頼るのではなく、信頼できる各種ツールや専門メディアを上手に活用し、常に一歩先を見据えた情報収集に努めることが大切です。 まずは身近な情報源を見直し、アンテナを広げることから始めてみてはいかがでしょうか。
不透明な相場だからこそ、情報力で差をつける。
市場の先行きが不透明な場面は少なくありません。そんな時、「他の経験豊富な投資家はどう動いているのか？」を知ることができれば、より確かな判断の一助になります。日頃から多角的な視点で情報に触れ、相場の変化に対応できる準備を整えておきましょう。
▼市場のリアルを捉えるための情報収集
- 機関投資家の動向: 著名な投資家や大口投資家がどのようなポートフォリオを組んでいるのか、市場のトレンドを把握することは大局的な判断に役立ちます。
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▼常にアンテナを高く持ち、投資の質を高める
投資の世界では、初心者から経験者まで「いかに質の高い情報をタイムリーに集められるか」が成果を大きく左右します。 公的なデータだけに頼るのではなく、信頼できる各種ツールや専門メディアを上手に活用し、常に一歩先を見据えた情報収集に努めることが大切です。 まずは身近な情報源を見直し、アンテナを広げることから始めてみてはいかがでしょうか。
【免責事項】
本記事は情報提供を目的としており、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。掲載されている広告やリンク先のサービス利用から生じるいかなる損害についても、当方は責任を負いません。
投資は、ご自身の判断と責任において行うものです。
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