おはようございます、つっちーさんです。
2026年7月21日（火曜日）のマーケット情報をお届けします。
先週末の金曜日、日本の現物市場は歴代5位となる2,600円超の記録的な大クラッシュに見舞われ、非常にショックを受けたり、今後の動向に強い不安を感じたりした投資家の方も多かったと思います。しかし、夜間の日経平均先物は一転して力強い急反発を見せ、6万5,000円の大台を回復しました。昨晩の海外市場の動きと本日の日本市場の見通しについて、冷静に事実を整理していきましょう。
市場概況：半導体ショックによる国内株の大暴落と、原油高を嫌気し明暗分かれた米市場
日本市場（7月17日） 🇯🇵
先週末17日の東京市場は、AI・半導体セクターの過熱警戒感や悪材料が重なり、日経平均株価が歴代5位の下げ幅となる2,694円安と大暴落しました。ASMLやTSMCの好決算があったものの市場の織り込みが進んでいたほか、韓国における半導体レバレッジETFへの規制強化の報道、さらにトランプ米大統領の発言を受けた米国とイランの対立再混乱が世界的な売り材料視されました。指数寄与度の高い東京エレクトロンやアドバンテスト、ソフトバンクグループに海外勢の売りが集中したほか、キオクシアホールディングスがストップ安で取引を終えるなど、半導体関連がパニック的な全面安の様相を呈しました。一方で、半導体比率の低いバリュー株への資金逃避も見られ、TOPIXの下落率は相対的に抑えられています。
- 日経平均株価：64,141.12円（前日比 -2,694.42円、-4.03%）
- TOPIX：3,919.21（前日比 -109.58、-2.72%）
- JPX日経400：35,448.85（前日比 -975.21、-2.68%）
- グロース250指数：695.17（前日比 -24.30、-3.38%）
米国市場（7月20日） 🇺🇸
昨晩のニューヨーク市場は、地政学リスクに伴う原油価格の高止まりを嫌気し、主要指数が揃って軟調な推移となりました。
WTI原油先物が1バレル＝83ドル台後半へと上昇し、インフレの高止まり懸念がぶり返したことから、景気敏感株を中心に売りが先行。NYダウは3日続落となり、IBMやエヌビディアなどの主力株の下落が重荷となりました。一方で、ハイテク比率の高いナスダック総合指数やS&P500指数は、先週末の大幅な調整を経て押し目買いの動きも入り、取引終盤にかけて下げ幅を縮小。ほぼ横ばい圏の小幅安にとどまり、市場の過度な悲観論を和らげる結果となりました。週明けのアジア市場（香港ハンセン指数が2.36%高など）の大幅反発も安心感につながっています。
- NYダウ30種：51,839.26ドル（前日比 -307.16ドル、-0.59%）
- NASDAQ総合指数：25,508.07（前日比 -12.17、-0.04%）
- S&P500指数：7,443.28（前日比 -14.41、-0.19%）
主要指標：ドル円 162.494円、米国10年債利回り 4.59%台、WTI原油先物 1バレル＝83ドル台後半、日経225先物(期近) 65,080円（前日比 +1,020円）
本日の日本市場予想
本日の国内市場は、先週末の歴史的な大暴落に対する強烈な自律反発と、昨晩の米ナスダックが下げ渋ったこと、さらに日経225先物の急反発を受けて、寄り付きから大幅な買い先行でのスタートが濃厚です。日経225先物は夜間に65,080円（前日比 +1,020円、+1.59%）まで買い戻されて取引を終えており、現物終値から900円以上も上の水準に位置しています。まずは心理的節目である6万5,000円台をしっかりと回復し、売りが先行していた地合いを修正する値固めの展開となるでしょう。
先週末に日経平均を押し下げた東京エレクトロンやアドバンテストなどの主力半導体株には、過剰に売り叩かれた値ごろ感から、海外短期筋の買い戻し（ショートカバー）が真っ先に流入する見通しです。週明け月曜日に香港ハンセン指数が2.36%高、上海総合指数が0.85%高とアジア市場が力強く反発したことも、週明けの日本株にとって強力な支援材料となります。
ただし、寄り付き一巡後は、上値を追う動きが慎重になりやすい地合いです。為替市場ではドル円が1ドル＝162.494円と、政府・日銀による円買い介入の警戒ラインである162円台半ばで高止まりを続けています。さらに中東情勢の緊迫化を背景に原油価格が83ドル台後半へ高止まりしていることは、エネルギー輸入国である日本にとってコスト増の懸念をもたらします。日中に突発的な為替介入ショックが警戒されるなか、輸出関連株への積極的な追随買いは手控えられやすく、前場後半以降は高値圏での一進一退のもみ合いに移行しやすいと予測しています。
今日の注目銘柄
- キオクシアホールディングス（285A）
先週末の取引で、値幅制限の下限となるストップ安を記録するなど、直近のAIバブル懸念や半導体売りの直撃を受けました。しかし、ファンダメンタルズが完全に崩壊したわけではなく、本日の先物大幅高に伴う半導体セクター全体の猛烈な買い戻しの流れに乗り、行き過ぎた下落からの強力な自律反発（リバウンド）が期待されます。 - 東京エレクトロン（8035）
先週末の急急落局面で日経平均を単独で483円も押し下げる最大の重荷となりましたが、米ナスダックが昨晩小幅安にとどまったことや、日経先物が1,000円以上高く戻ってきたことから、本日は一転して買い戻しを牽引する大黒柱としての役割が注目されます。この銘柄が寄り付き後の高値を維持できるかどうかが、相場全体のセンチメントを左右します。 - 三菱UFJフィナンシャル・グループ（8306）
ドル円が162.4円台と歴史的な円安水準で推移していることや、日本の長期金利が高水準を維持していることから、日銀による7月末の追加利上げ観測が一段と強まっています。ハイテク株のリバウンドが一巡し、為替介入警戒から取引後半に伸び悩む場面でも、金利上昇メリットを直接享受できる優良バリュー株として、国内外の実需資金を引きつける手堅い受け皿になると考えられます。
本日発表の主な経済指標
- 日本：6月百貨店・スーパー売上高
- 米国：6月住宅着工件数 / 建設許可件数（改定値）
まとめ
先週末の2,600円を超える暴落を前に、週明けの動向に強い不安を感じていた方も多かったと思いますが、今朝は先物の1,000円超高という力強い数字を見て、まずは胸をなでおろすことができるスタートになりそうです。先週の急落は、半導体セクター固有のポジション調整や地政学リスクが一時的に重なった「健全なガス抜き」の側面が強いと捉えています。
ただし、ドル円が162円台半ばに張り付き、原油も83ドル台後半に跳ね上がっているなど、マクロ面での緊張感は解けていません。寄り付き直後の急騰場面で焦って高値をジャンピングキャッチするのではなく、まずは需給が一巡するのを冷静に見極めましょう。金利上昇の恩恵を受けられるバリュー株や、値ごろ感の出た好業績株へ上手に資金を分散させつつ、手元のキャッシュ比率を適切に保ってどっしりと構えていきましょう。
不透明な相場だからこそ、情報力で差をつける。
市場の先行きが不透明な場面は少なくありません。そんな時、「他の経験豊富な投資家はどう動いているのか？」を知ることができれば、より確かな判断の一助になります。日頃から多角的な視点で情報に触れ、相場の変化に対応できる準備を整えておきましょう。
▼市場のリアルを捉えるための情報収集
- 機関投資家の動向: 著名な投資家や大口投資家がどのようなポートフォリオを組んでいるのか、市場のトレンドを把握することは大局的な判断に役立ちます。
- 需給データの分析: 株価を大きく動かす要因となる大口注文の推移や、市場心理を映す空売り残高などのデータにも注目してみましょう。
- 多角的な経済ニュース: 日々の主要ニュースだけでなく、専門的な解説や速報性の高い情報源を複数持っておくことが強みになります。
▼常にアンテナを高く持ち、投資の質を高める
投資の世界では、初心者から経験者まで「いかに質の高い情報をタイムリーに集められるか」が成果を大きく左右します。 公的なデータだけに頼るのではなく、信頼できる各種ツールや専門メディアを上手に活用し、常に一歩先を見据えた情報収集に努めることが大切です。 まずは身近な情報源を見直し、アンテナを広げることから始めてみてはいかがでしょうか。
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